纵横汇海 2006年7月14日

英皇金融集团  黄美斯
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日本央行公布7月政策决议 
14：00 日本7月央行经济月报 
20：30 美国6月进口物价，预测0.3%，前值1.6%
20：30 美国6月出口物价，预测0.4%，前值0.7%
20：30 美国6月零售销售月率，预测0.4%，前值0.1%
20：30 美国6月扣除汽车的零售销售月率，预测0.4%，前值0.5%
21：45 美国密芝根大学7月消费者信心指数初值，预测85.5 ，前值84.9
22：00 美国5月企业库存，预测0.4%，前值0.4%
   
7月13日港金息率为低息90 元(每百两计)     黄金伦敦收盘价 645.60/646.30
伦敦黄金上午定盘价：648.80  下午定盘价：649.50 ‧ 伦敦白银定盘价为11.62
8月纽约期金开市价651.0- 最高656.5- 最低646.5- 收市价654.8
7月13日 COMEX贵金属存货量(盎司)： 黄金 8,065,346 (34802)      白银 101,971,699( - 24993)

伦敦黄金：国际局势左右黄金
两周以前，各国央行的利率决策左右商品价格的走向，但近期商品价格已摆脱利率担忧的困扰，目前地缘政治局势和基本面决定着商品的交投。印度最近的爆炸案，北韩近期飞弹试射，以及伊朗核问题忽冷忽热等事件重又成为原油和金属价格的重要因素。
技术走势所见，金价本周之初先在620水平企稳，并于周二起步持续升势，至周五早盘最高见至665水平。图表上所见，金价于6月份期间曾受压于598水平，而首次上试在6月22日，之后争持五日后开展升势，亦编制出一列上升平衡通道，遂已形成一向上平衡通道，而由本周二至周四亦正触及顶部，即靠着顶部上行高试，至周五早市为止亦未有上破信道，至今信道之上限则为668.50水平，预计为短期金价潜在高试之阻力位。若后市可突破则见延伸参考先为672.60及684.30水平；689.40美元则为50周保历加通道顶部。技术上若持续测试顶部不破，后市将见回吐风险，则较明显则可以信道底为目标，即见于632水平，同时亦为50天平均线位置。另外，此一轮升势靠稳于4天平均在线扬，故短线则以此为初级支撑，目前则处于652水平，失守则先为下测10天平均线637水平。
是日方面，预计早段波幅在6569至668.60水平，较近支持则在651美元，须见其重新跌破651水平，才见较大之回调压力，下方关键支持可看至640水平。向上预计扩大升幅则见阻力于672.60及684.30美元。

伦敦黄金 7月14日 预测早段波幅：656.00 - 668.60
支持位：651.00 - 640.00  阻力位：672.60 - 684.30

伦敦白银：100天线续为关键
伦敦白银方面，100天平均线为过去一周之重要阻力，虽然周三曾一度突破，不过突破走势亦只是昙花一现，收市亦再度回吐至指标下方，虽然周四金价大幅提升，但亦未可辅助银价穿破指标。目前100天平均线处于11.71水平；倘若终可持稳其上方则才见银价可重组另一轮升势，向上估计较大阻力为11.83美元，伸延目标可测探至11.96或12.58美元。但由于银价2已多日上档受压，潜在调整风险，向下重要支撑可先看10天平均线位置11.40美元，同时亦为近一轮升势形成之上升趋向线，破位见较大滑落之机，目前预计初步下探目标先为11.33及11.13美元。较大支撑位则预计在50天平均线11.76美元。

伦敦白银 7月14日预测早段波幅：11.50 - 11.83
支持位：11.33 - 11.13  阻力位：11.96 - 12.58

7月13日贵金属行情 
港金(HKG)         最高6053/6057 最低5950./5954 收市6050/6054
伦敦黄金(XAU) 最高656.90/657.40 最低644.50/645.00 收市656.50/657.00
伦敦白银(XAG) 最高11.72/11.76 最低11.33/11.36 收市11.55/11.58

 
欧元：欧元缓步下试▼▼
- 德国联邦统计局公布6月消费者物价指数(CPI)终值证实为较上月上升0.2%，较上年同期增长2.0%。6月消费者物价调和指数(HICP)终值下修为较上月上升0.1%，较上年同期增长2.0%，初值分别为较上月升0.2%，较上年同期上升2.1%。
欧洲央行(ECB)发布的7月月度报告中称，央行决策者正在密切关注物价走势，以确保通膨风险不会变为现实。央行月报与ECB总裁特里谢上周发布的货币政策声明大致相仿，当时特里谢将ECB反通膨立场提高至"保持高度警惕"，市场认为这是ECB将加速升息步伐并在8月初再度升息的信号。
欧元仍维持窄幅下试，地缘政治风险未能为欧元提供太大支撑，而市场亦正锐意测试1.2670之关键支持。后市跌破1.2670，则有机会再陷低位争持局面，25天平均线1.2660水平则可定断为缓冲区域，此区亦失守则下看意义支持先为1.26关口，目前5天亦已跌破10天平均线，后市亦以下试机会增大。向下推进目标将见至1.2540及1.25关口。上方阻力则关注1.2780水平，较近则见阻力为1.2730水平。
建议策略：1.2720沽出欧元，1.2790止损，1.26为平仓目标

日圆：山雨欲来之势☆☆☆
- 日本5月未经调整的经常帐盈余较上年同期增加15.9%达到1.6139兆日圆，低于预期，贸易顺差同比增长6.9%至4,674亿日圆。分析师预期未来日本出口增长恐将有所放缓，5月经季节调整的工业生产修正后为较上月下滑1.3%，初值为下降1.0%。
- 日本自民党政调会长中川秀直周四呼吁日本央行应小心升息速度不要太快，一步错着将会威胁到经济，希望日央行要负责任。不过，他表示政府尊重央行的独立性。

市场广泛预期会议结束时央行将宣布升息至0.25%，但在此后升息幅度和速度还要拭目以待。日本经济新闻报导央行九位政策委员会委员中多数认为经济成长和物价攀升的形势支持升息。市场并不确定，日圆是否会因为日本调升隔拆利率而明显受惠，因升息对于缩减主要对手国家与日圆之间的利差优势功效并不大。美国利率在5.25%的水准，仍将令日本利率相形失色一段时日，而外界普遍预料欧洲央行会在下个月升息至3%。为了寻找日本利率前景的线索，投资人将推敲日央行总裁福井俊彦在政策决议后记者会上的谈话，福井谈话料将强调央行仅会缓步升息。图表所见5天、10天、25天、100天及250天平均线已见集结于同一位置115.00/10水平；此平均线交迭之局面亦印证市场待变之实况，故在此亦不预设方向，甚至要视乎议息后市场反应。今早低位已先为测探200天平均线，现阶段位置上则在116.50/70仍为重要区域，而117水平则为较长期之趋向线支持，失守见大滑落风险，市场共识目标要见至4月份低位118.90水平。若以50日保历加通道观察，则亦见117.30存在支撑。阻力位则看至114关口及113.50之50天平均线位置。

英镑：反复争持1.83至1.85〜
英镑昨日争持在1.83至1.85区域之间， 1.83失守，即见再有回落六月份低位1.81之风险，预算波幅将向下移师至1.81至1.83水平。而1.8080则为100天平均线位置，自四月份开始大升以来，已未曾见再触碰甚至跌破此指标，故后市再而下挫，1.80关口将为市场共识之下试目标。向上亦已多日提及50天平均线形成关键，目前处于1.8550水平；较近阻力则为1.85关口。后市走势将仰赖1.83至1.85区间之突破。
建议策略：1.8460沽出，以1.83为平仓目标，1.8520止损

瑞士法郎：破茧而出在即〜
地区形势紧张气氛加剧推升具有避险意义的瑞郎，韩国和北韩关于飞弹危机的谈判破裂，伊朗核问题悬而未决，以及以色列空袭贝鲁特机场等事件，对瑞郎构成支撑，技术上守住25天平均线，目前处于1.2335水平，但另一方面，1.22水平亦未见突破，争持格局依然。预计跌破1.2360才见较大滑落风险，下试目标可见至1.2420水平，为一短期趋向线支持位；之后则见关键于1.25关口。1.22则续成关键，突破则可延伸目标至1.20关口。

澳元：澳元持稳态势受考验〜
- 澳洲央行(RBA)副总裁斯蒂文森(Glenn Stevens)称鉴于就业市场的强劲形势，澳洲的薪资数据显得相当良好。

澳元周四公布的数据显示澳洲就业人口意外增加，引燃有关澳洲央行将在8月升息的预期。6月就业报告远较预期强劲，加深了澳洲升息的可能性。澳元昨日位0.7560遇阻，并重返0.75关口。0.75目前为50天平均线位置，而下方0.7470则更为关键，因为上周力试之重要阻力，如今则反成重要支持，向下失守则再进盘整局面，下一级支持将见于0.74关口。上方阻力则预计在0.7590水平，为澳元自5月高位0.7790起始跌势之61.8%反弹水平；试图以50日保历加通道设算，则较大目标可看至0.7750水平。

纽元：纽元高踞待变〜
纽元方面，原先0.6180为自5月尾高位0.6428起始跌势之50%调整水平。当前上试关卡将为50天平均线0.6215水平，之后则为100天平均线位置0.6260，此为自年初以来未再有升破之技术指标，亦象征着其关键性，往后较大延伸升幅则可看至0.6450水平，为4月及5月份之同线高位。向下则反观0.6120为较近支持，可持稳于0.61上方，纽元上升动力依然，下一级支持则可参考0.6040水平。

加元：加元技术偏淡▼
- 加拿大央行下调其对该国2007年及2008年经济增长的预测，同时称强势的货币将使出口放缓，并表示该行将无须第八次提升基准利率来控制通胀。加拿大央行表示，加拿大07年及08年的GDP将分别以2.9％及2.8％的速度增长，比此前预测的3％及2.9％的增速均有所下调，该国06年GDP将增长3.2％，与该行此前4月预测的3.1％也有所上修，直至2008年年末之前使该国经济维持超出全速的增长。
- 加拿大央行总裁道奇表示强劲的消费以及旺盛的房屋与就业市场对加拿大经济成长构成上档风险。他称目前维持指标隔夜拆款利率在4.25%是同央行的通膨目标保持一致的。此外他表示尚未看到通膨出现实质的意外变化，称自去年10月以来通膨一直没有偏离轨道。道奇称，眼下内需状况比4月或去年10月时要强劲。他并表示倘若过去或未来的事件或数据发生重大变化，央行将作出回应。

加元并未因加拿大央行公布最新的货币政策报告而明显变动，初步反应是上升，可能是因为加拿大央行对于今年国内经济持有意外乐观的看法，以及预期加元继续走强；不过升势非常有限，可能是因为央行调降其对未来两年经济的预期。加元昨日升见5天平均线止步，目前则处于1.13水平，后市仍须重返1.13下方才见有机会回稳，继后重要阻力则要留意1.1180/90。至于昨日低位之位置1.14关口则续成今日支持，跌幅扩展至61.8%黄金比率，则可望回调则至1.1455。其后则以200天平均线1.1480作参考，关键支持则眺望250天平均线1.1560水平。

欧元兑日圆：高位拉据〜
若从图表走势所见，日本政府之反对加息声音将市场预估之升息幅度减缓，故亦令日圆出现回挫压力，欧元兑日圆则见尚可守稳145关口，至周五早盘，即日本议息结果公布前回升至最高147关口。由于日本升息已普遍在市场预期之中，关键始终是会后之声明言论，故方向难以在此断定；但若以技术分析所见，147关口已见一定阻力，另外20日保历加通道则见于147.50水平，50周保历加通道则在148关口，为后市尤其重要之阻力位置。而本月初所创之高位147.40则亦为关键参考位置。下方区间则仍以145水平为重要，较大支持则见于50天平均线144.50水平，由于自5月中旬欧元兑日圆之稳步升势亦在此指标上方步步攀升，故亦以重新跌破此区才见升势不再。

 
美国劳工部公布7月8日当周首次申请失业援助人数升至33.2万人，此前一周为31.3万。

针对黎巴嫩真主党游击队越境事件，以色列政府已授权军方展开强烈反击。以色列周四表示，其海军舰船已进入黎巴嫩海域封锁了通向港口的海面，以此报复黎巴嫩真主党(Hizbollah)游击队在一次越境攻击中掳走两名以国士兵。以色列空军周四亦攻击贝鲁特国际机场两条跑道，以色列军机向贝鲁特机场跑道及邻近道路发射至少六枚火箭。以色列战机周四袭击了黎巴嫩三个机场，以军行动解除了黎巴嫩所有的民用和军事升空能力。

美国助理国务卿希尔周四表示中国解决北韩导弹危机的外交努力未能取得突破。韩国表示在北韩重返六方会谈之前，将暂停运送粮食援助至该国。六方会谈的目的在于寻求结束北韩核武器计划。日本内阁官房长官安倍晋三表示虽然中国与俄罗斯另外提交一份旨在避免惩罚性措施的决议案，但日本方面仍努力寻求联合国安理会对一份制裁北韩的决议案进行表决。

在伊朗未能就旨在结束核僵局的激励计划及时作出响应之后，安理会五大常任理事国及德国决定把伊朗核问题提交联合国安理会，这可能导致针对伊朗的经济制裁，但不会为可能的军事行动打开大门。伊朗总统阿玛迪内贾表示伊朗不会放弃其核技术权利，但他亦称准备进行谈判,该国将在8月22日前对六大国提出的激励措施方案作出最终响应。

伊朗总统阿玛迪内贾(Mahmoud Ahmadinejad)称如果美国选择在核问题来给伊朗"找麻烦"，此举将在其它领域产生负面影响；美国总统布殊则指出伊朗在解决其因核危机而与形成冲突的问题上"不能让我们白等"。

距离中国人民币汇率去年重估已经一年的时间，目前对于未来一年人民币将升值更大幅度的预期升温，分析师预计人民币兑美元未来12个月将升值3-7%。官方报纸称中国经济在第二季继续猛增，提高了收紧货币政策和人民币走强的可能性，那样有助于放缓投资增长速度。

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